维持安踏体育(02020)“中性”评级 目标价72港元

维持安踏体育(02020)“中性”评级目标价72港元智通财经APP得悉,花旗发布陈述称,保持安踏体育(02020)“中性”评级,方针价72港元,相当于本年猜测市盈率26倍。该行称,公司估量本年出售添加将放缓至20%,比照该行原预期本年添加21%及2019年添加逾35%,主要是来自FILA事务添加已呈适度(约30%),但估量来自FILA事务杠杆正面

维持安踏体育(02020)“中性”评级 目标价72港元
智通财经APP得悉,花旗发布陈述称,保持安踏体育(02020)“中性”评级,方针价72港元,相当于本年猜测市盈率26倍。该行称,公司估量本年出售添加将放缓至20%,比照该行原预期本年添加21%及2019年添加逾35%,主要是来自FILA事务添加已呈适度(约30%),但估量来自FILA事务杠杆正面,大致抵销了因本年奥运年的广告营销费用开支的影响。该行估量,本年EBIT添加放缓至20%,但高于该行原预期添加12%,比照2019年添加45%,还估量旗下FILA品牌出售添加约30%,一半添加来自新店,余下添加来自提高店肆的功率。管理层的方针是添加FILA本年经典店约100至150间,添加FILA儿童店50至100间,及FILA FUSION店约50间,继续聚集在内地一线及二线城市,借开新店及提高功率,估量FILA经典店每月均匀出售额达80万元人民币、FILA儿童店月均出售额30万人民币、FILA FUSION店月均出售额36万人民币。该行引述公司管理层估量,公司2018年至2023年出售复合添加率方针10%至15%,EBIT毛利率扩张及已动用本钱收益率可改进。

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